構成要素
- 営業活動によるキャッシュ・フロー
- 投資活動によるキャッシュ・フロー
- 財務活動によるキャッシュ・フロー
営業活動によるキャッシュ・フローの表示
- 直接法
- 中身が総額で表示されるのが長所
- 間接法
- 当期純利益と営業CFの関係が明示されるのが長所
見るべき視点
- 企業の将来キャッシュフローを生み出す能力
- 配当支払能力、債務弁済能力
- 純利益と営業キャッシュフローの差額が生じた原因
- 期中に行われた投資活動・財務活動
キャッシュフロー計算書
米国公認管理会計士 そのおっさん、米国公認管理会計士（USCMA）のテキストで キャッシュフロー計算書 Statement of Cash Flows を学習する
SCFは、一会計期間における、現金及び現金同等物 Cash and cash equivalents の増減変化を表すものです。I/S は、当期純利益 Net income の一会計期間における増減変化を表すものなので、利益がキャッシュになっただけの、1年間の増減明細と素直に理解していただければ事足りるでしょう。
会計で経営を読む ソフトバンクのレバレッジ経営、アーム・ホールディングス買収を2重のキャッシュフローで読み解く！
■ ソフトバンク孫社長は実業家ではなく投資家だ！ アリババ集団やスーパーセルの株式売却はアーム社買収のための布石だったのでしょうか？ 7/20の日本経済新聞のインタビュー記事では、まだ決まっていなかったと否定されていましたが、それを真に受け...
財務会計（入門） 不適切会計の手段 －キャッシュフロー操作（5）持続不可能な活動による営業キャッシュフローの増大
■ 一度きりのライフラインを使ってしまったキャッシュフロー計算書の恐ろしい顛末 経営者は、株主などのステークホルダーからのプレッシャーや自身の業績変動給を高めるために、常に財務諸表を良く見せようとする誘惑に駆られてしまいがちです。そのよく見...
会計で経営を読む （十字路）米国経済は万全か － 自社株買いは本当に株価を押し上げるのか？
■ 高名な専門家のコラムに異を唱えるなんて。でも自社株買いで株価が実力以上に？本当？ おそらく、マクロ経済学でいうところの「市場の失敗」のプロットで、「自社株買いが実力以上の株価を形成する」とおっしゃったのでしょう。でも、コラムという文字数...
財務会計（入門） 不適切会計の手段 －キャッシュフロー操作（4）事業の買収・売却を使った営業キャッシュフローの水増し
■ M&Aのテクニックで見せかけの営業キャッシュフローの成長を演出する！ 営業キャッシュフローの成長は、正常な企業成長の証（あかし）です。しかし、株式市場からの圧力への対応や経営者自身の報酬の維持のために、営業キャッシュフローの増大を演出す...
財務会計（入門） 不適切会計の手段 －キャッシュフロー操作（3）通常の営業キャッシュ・アウトフローを投資の区分にシフト
■ 投資の区分をキャッシュ・アウトフローの最終処分場に！ 謀略を好む経理担当者は、見つかりたくない厄介なキャッシュ・アウトフローのための秘密の廃棄物処理場を持っています。それはキャッシュフロー計算書の投資の区分と言われています。企業は通常の...
財務会計（入門） 不適切会計の手段 －キャッシュフロー操作（2）財務キャッシュ・インフローを営業の区分にシフト
■ 映画「ツインズ」と「キャッシュフロー計算書」での操作は瓜二つ 1988年のハリウッドのコメディ映画「ツインズ」は、アーノルド・シュワルツェネッガーとダニー・デヴィートが、似ていない双子を演じ、大ヒットしました。彼らは遺伝子研究所で完全な...
財務会計（入門） 不適切会計の手段 －キャッシュフロー操作（1）営業キャッシュフローのトリック総論
■ 発生主義による会計的利益からキャッシュフローへ 今回から、キャッシュフロー操作のお話を始めます。投資家をはじめ、財務諸表に注目してきた人々は、損益計算書（P/L）における利益の粉飾に頭を悩ませ、発生主義に基づく「会計的利益」「損益計算」...
会計（基礎） キャッシュフロー計算書を斬る
■ 「キャッシュ・フロー計算書」の中身 「前回」は、「貸借対照表（B/S）」の説明をしました。今回は、「キャッシュ・フロー計算書（C/S）」の中身を見ていくことにします。 キャッシュ・フロー計算書は、B/SやP/Lに比べて、最近登場したばか...
会計（基礎） 第3の刺客 キャッシュフロー計算書 登場
■ キャッシュフローを見る必要性 前回、「信用取引」が行われた際の会計帳簿である「貸借対照表」と「損益計算書」の成り立ちを説明しました。会社が「どれくらい儲かったか」を見るために、2種類の利益の計算方法、「財産法」と「損益法」に対応するよう...
会計で経営を読む CFO投資家に語る⑤ 三井物産 ROE、10～12%に引き上げ
■ 2014年9月18日の日経新聞朝刊は盛り沢山 管理会計屋としては、9/18の日本経済新聞 朝刊は、飛び付きたくなる記事が多くあり、個々にはショートコメントで、標題の記事は少しだけストーリーを検証してみます。 2014/9/18付 ｜日本...